本港與內地「互換通」推出　互聯互通機制擴大至金融衍生品市場

內地與香港推出新的市場互聯互通計劃「互換通」。行政長官李家超聯同財政司司長陳茂波、財經事務及庫務局局長許正宇、金管局總裁余偉文、港交所行政總裁歐冠昇等，透過視像，與身在內地的人民銀行副行長兼國家外管局局長潘功勝、國務院港澳辦副主任王靈桂，進行啟動儀式。

港交所行政總裁歐冠昇，其後與中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心黨委書記霍穎勵，以及銀行間市場清算所股份有限公司黨委書記謝眾，就「互換通」框架協議進行簽署儀式。

歐冠昇表示，交易所將繼續擴展及豐富跨境互聯互通，去年「債券通」南向通推出亦非常成功，而「互換通」推出是另一個重要里程碑。

內地與香港的互聯互通機制首次擴大至金融衍生品市場，推出「互換通」，境外投資者可於內地進行利率衍生工具交易。

李家超致辭表示，「互換通」是內地與香港金融市場融合的又一個重要里程碑。內地與香港推出「互換通」，是首次在金融衍生工具領域引入互聯互通安排。香港特區政府表示歡迎。

李家超又說，互換通是內地與香港金融市場融合的又一個重要里程碑，有關安排讓兩地金融市場互聯互通的交易品種更為全面。

人民銀行認為，將有利滿足市場的利率風險管理要求。香港證監會表示，有信心「互換通」會受投資者歡迎，爭取在年底前落地。

金管局總裁余偉文表示，「互換通」推出非常及時，可以推動兩地深化金融合作，讓國際投資者更便利地管理債券投資相關利率風險，有利於進一步提高國際投資者對內地債市的參與度。

余偉文提到，「債券通」過去5年從無到有，目前已成為國際投資者推動內地債券的主要渠道。由於相關風險管理工具需求逐步增加，金管局下階段將為北向通投資者提供多元化風險管理工具，提升香港風險管理中心的功能。

他指，「債券通」北向通開通首月交投只有310億元人民幣，今日的成功並非一蹴而就，而是經歷兩地不斷優化交易結算、資金兌換等配套，才能提升北向通效率和降低交易成本。截至上月，北向通總成交量6750億元人民幣，佔國際投資者在內地銀行間債券市場的成交量60%以上。

他認為，北向通的成功，證明香港國際金融中心助力內地金融市場對外開放，可以發揮獨特橋樑作用。有關計劃未來仍有很大發展空間，因為目前國際投資者的持倉量只佔有內地債市規模2.7%，但內地不少債券已經加入全球主要指數，人民幣於國際貨幣基金組織的特別提款權的權重亦已提升，相信國際投資者對內地債券的配置需求將有很大增長空間。